eBook Debêntures: o guia completo sobre o título de dívida corporativa

Quando uma empresa precisa de capital para crescer, ela tem basicamente duas opções no mercado financeiro: vender parte da empresa (ações) ou pedir dinheiro emprestado (dívida). As debêntures representam essa segunda opção, com mais flexibilidade e vantagens do que um empréstimo bancário.

No Brasil, as debêntures movimentam bilhões de reais a cada ano, financiando desde grandes projetos de infraestrutura até a expansão de empresas já consolidadas. Mesmo com essa importância, muitos investidores e empresários ainda não conhecem bem como funcionam os riscos e as oportunidades desse tipo de investimento.

Para ajudar a esclarecer esse tema, criamos este material gratuito sobre debêntures, que explica de forma simples e prática como esse importante instrumento do mercado funciona.

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Por que criamos este eBook?

Na VERT, trabalhamos com vários tipos de títulos de dívida e sabemos que as debêntures são muito versáteis, mas também têm sua complexidade.

Muitos investidores deixam de aproveitar boas oportunidades por não entenderem bem os riscos e garantias. Muitas empresas perdem chances de financiamento por não conhecerem as opções disponíveis. E o mercado todo perde eficiência quando falta informação clara e acessível.

Este eBook é resultado da experiência prática da VERT e da ideia de que conhecimento técnico pode e deve ser fácil para quem quer investir no mercado de capitais com informação segura.

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O que você vai encontrar no eBook

Preparamos um conteúdo completo e atualizado, dividido em capítulos que vão dos fundamentos aos aspectos técnicos das operações com debêntures. Confira o que você vai aprender:

Fundamentos das debêntures

Entenda o que são debêntures, como funcionam como títulos de dívida e por que empresas não financeiras as utilizam para captar recursos. Aprenda a diferença entre emprestar dinheiro a uma empresa (debêntures) e se tornar sócio dela (ações).

Tipos de debêntures

Conheça todas as modalidades disponíveis no mercado:

• Debêntures simples (não conversíveis): o investidor recebe sua remuneração com acréscimo de juros, mas não pode trocar o título por ações;
• Debêntures conversíveis: no vencimento, o investidor pode optar por receber o valor investido acrescido de juros ou converter a debênture em ações da empresa emissora;
• Debêntures permutáveis: funcionam como as conversíveis, mas a troca pode ser por ações de outra empresa, e não à emissora do título;
• Debêntures incentivadas: são voltadas para o financiamento de projetos de infraestrutura no Brasil e oferecem a vantagem da isenção de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas;
• Debêntures perpétuas: não têm data de vencimento, o que significa que o investidor recebe rendimentos ao longo do tempo, de acordo com as condições estabelecidas;
• Debêntures participativas: a remuneração do investidor é a participação nos lucros da empresa emissora, conforme as condições previstas na emissão.

Rentabilidade e tipos de remuneração

Entenda como as debêntures remuneram:

• Prefixadas: taxa fixa conhecida no momento da compra
• Pós-fixadas: taxa ligada a índices como CDI, IPCA ou outros indicadores
• Híbridas: combinação de taxa fixa com índice

Saiba como o custo do dinheiro, o risco de crédito e o contexto econômico influenciam a rentabilidade.

Riscos das debêntures

Aprenda a identificar e avaliar os principais riscos:

• Risco de crédito: a empresa pode não pagar o que deve
• Risco de mercado: variações na taxa de juros ou na economia
• Risco de liquidez: dificuldade para vender o título antes do vencimento

Importante: debêntures não têm proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos).

Garantias

Conheça as garantias que podem diminuir os riscos:

• Garantia real: ligada a bens específicos da empresa
• Garantia flutuante: prioridade em caso de liquidação da empresa
• Garantia quirografária: sem garantia específica, baseada só na capacidade de pagamento da empresa

Nem toda debênture oferece garantia e isso deve estar claro antes do investimento.

Ciclo de vida de uma debênture (da emissão à liquidação)

Acompanhe todas as etapas do processo:

1. Estruturação e planejamento: definição financeira e jurídica da operação;
2. Registro e formalização: oficialização da operação nos órgãos competentes para garantir validade;
3. Distribuição: oferta dos títulos ao público ou de forma restrita;
4. Liquidação financeira e emissão: confirmação do investimento e entrega dos títulos;
5. Período de vigência: mantém a operação em conformidade com os termos da escritura;
6. Assembleias de debenturistas: decisões sobre mudanças ou situações especiais na operação;
7. Liquidação da operação: pagamento do principal e encerramento do contrato.

Leis e normas

Tenha acesso às principais leis e normas que regulam o mercado, incluindo as mudanças mais recentes como a Lei nº 14.711/2023 (Marco Legal das Garantias), que facilita a constituição e execução de garantias aumentando a segurança jurídica, e a Lei nº 14.801/2024, que regula temas recentes do mercado financeiro e de capitais, com possíveis atualizações sobre governança, transparência e novos instrumentos.

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Para quem é este eBook?

Este material é ideal para:

• Investidores que desejam diversificar sua carteira com ativos do mercado de crédito;
• Profissionais do mercado financeiro que atuam com renda fixa e securitização;
• Empresários interessados em formas de antecipar recebíveis e obter financiamento;
• Estudantes e pesquisadores que estudam mercado de capitais e crédito;
• Pessoas com curiosidade de entender melhor como funciona esse mercado.

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Acesse o eBook gratuitamente

O eBook é gratuito e está disponível em versão mobile, ideal para ler no celular, tablet ou computador, onde e quando quiser. Acesse agora o eBook sobre debêntures.

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Avisos importantes

Este material tem caráter exclusivamente informativo e educacional, não configurando recomendação de investimento, opinião jurídica ou indicação de estrutura. O conteúdo não é destinado, nem deve ser usado, por investidores ou potenciais investidores para tomar decisões sobre títulos emitidos ou geridos pelo grupo VERT.

Data da última atualização: 15 de dezembro de2025

O mercado de debêntures é bastante dinâmico. As leis e normas que o regulam podem mudar frequentemente. Por isso, recomendamos que você sempre confira as atualizações legais antes de tomar qualquer decisão.

Além disso, estamos abertos a sugestões. Se sentir falta de algum tópico ou tiver dúvidas sobre o conteúdo, envie um e-mail para imprensa@vert-capital.com.